2022년 마감 2일 전 핫머니의 하방 풀베팅 그러나 결국 2022년 마감은 이렇게 됐다

글로벌 금융시장에서 변동성을 만드는 주체인 핫머니(hot money)는 2022년 미국뉴욕증시의 장 마감일을 이틀 앞두고 하방 풀베팅을 통해 증시를 폭락하게 만들었지만 결국 2022년 마감일 당일에는 격했던 하방 풀베팅 포지션이 청산되며 장을 마감했습니다.

한 국가의 중앙은행보다 더 거대한 자금을 운영하는 복수의 투자조직이 글로벌 금융시장에 존재하며 이들을 편의상 핫머니라 부르는데 2022년 장마감일이 다가오며 인류의 금융역사상 단 한 번도 발생한 적 없었던 수준까지 글로벌 옵션시장에서 하방 풀베팅을 진행했던 핫머니가 설계한 2023년은 어떤 모습일지 2022년 미증시의 장마감일까지 진행된 핫머니의 치열한 포지션 변화를 통해 살펴봅시다.

1. 2022년 미국뉴욕증시 장마감 이틀 남겨둔 12월28일, 하방 풀베팅 단행한 핫머니

2022년 12월28일에 핫머니의 옵션시장에서 하방 풀베팅, 풋옵션 풀베팅 진행과 선물시장의 포지션 변화 분석

미국 뉴욕 증시의 2022년 장마감일을 이틀 앞둔 12월28일에 위 하단 자료 우측에 2번으로 표기한 부분에서 확인할 수 있듯이 핫머니는 옵션지수가 파란 선을 뚫고 하늘로 솟구칠 정도로 매우 과도한 하방 풀베팅을 진행하며 시장을 2020년 3월의 폭락 시기와 유사하게 하방으로 누르고자 했습니다. 참고로 위 하단 자료인 옵션지수는 글로벌 옵션시장의 자금 흐름을 반영하는 지표로 투기자금에 의한 하방 베팅이 강화될 경우에 지수는 파란 선을 향해 상승하고 반대로 상방 베팅이 진행될 경우에 옵션지수는 붉은 선을 향해 하락하게 됩니다.

위 하단 자료에 2번으로 표기한 부분을 다시 살펴보면 12월28일에 옵션지수의 상승 수준은 3번으로 표기한 2020년 3월에 코로나19 감염 확산으로 미국 경제가 멈춰서며 글로벌 금융시장이 폭락하던 시기보다 더 많은 투기자금이 하방 포지션으로 이동했음을 보여주고 있습니다. 그런데 상식적으로 이러한 현상이 이해되지 않을 것입니다. 2020년 3월에는 미국 경제가 전염병으로 인해 멈춰서는 미국 건국이래 단 한 번도 발생한적 없었던 현상이 발생했으니 금융시장에서 하방 베팅 금액이 급증하며 옵션지수가 파란 선을 넘어선 것인데 2022년 12월에는 미국 경제가 가동되며 경제가 멈춰선 바가 없는데 2020년 3월보다 하방 베팅으로 이동한 투기자금의 규모가 급증한 비상식적 현상이 발생한 것이죠. 특히 2022년 12월28일에 발생한 핫머니의 글로벌 옵션시장에서 발생한 하방베팅 자금 규모는 위 지표가 산출되기 시작한이래 단 한 번도 발생한 적 없었던 희귀 현상입니다.

이와 같이 핫머니가 글로벌 옵션시장에서 2020년 3월보다 2022년 12월28일에 매우 과도한 하방 풀베팅을 진행한 이유를 위 상단 자료 우측에 1번으로 표기한 부분에서 확인할 수 있습니다. 1번으로 표기한 부분을 보면 붉은 화살표로 표기한 부분에서 확인할 수 있듯이 미달러 환율 또는 미달러 선물이 2022년 9월 말부터 하락세가 진행되었고 미달러 선물이 하락세가 진행된다는 것은 복수의 투자 조직으로 구성된 핫머니 중 상당 규모의 투기자금이 미달러가 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 베팅인 미달러 선물매도포지션을 구축했다는 것을 의미합니다. 미달러 선물매도포지션을 핫머니가 구축한 이유는 2022년 9월부터 미국의 기업 부도 건수가 미국의 중앙은행이 빈번하고도 거칠게 기준금리 인상을 지속하자 악화되는 현상이 발생했고 이에 미국 중앙은행인 미연준(Fed)은 매우 즉각적으로 직접 미국 기업들의 회사채를 매입하며 기업들에게 미달러 유동성을 공급하고 있고 이에 따라 시장에 미달러 유동성이 증가되며 미달러 환율은 2022년 9월 말부터 하락세로 전환되었기에 핫머니도 이러한 미국 중앙은행의 정책에 부합하여 미달러 선물매도포지션을 진행하고 있습니다.

금융시장에서 상방이나 하방으로 변동성을 격화하기 위해서는 위 자료에 3번과 4번으로 표기한 부분에서 확인할 수 있듯이 선물시장에서 투기자금도 상방 포지션으로 이동하고 옵션시장에서 투기자금도 상방 포지션으로 이동하며 주식시장의 대세 상승기를 만들거나 또는 5번과 6번에서 확인할 수 있듯이 선물 및 옵션 시장의 투기자금이 하방 포지션으로 이동하여 2022년 1월부터 6월까지의 글로벌 금융시장의 폭락 현상을 만들어야 하는데 1번으로 보면 미달러 선물은 하락하며 상방 포지션이 진행되고 있으니 연말에 시장을 하방으로 눌러주기 위해서 핫머니는 2번에서 확인할 수 있듯이 옵션시장에서 이전보다 더욱 격하게 하방 베팅 포지션을 강화할 수 밖에 없었습니다.

12월28일 옵션시장에서 핫머니의 풋옵션 풀베팅에 따른 나스닥선물과 뉴욕종합하락 현상. 뉴욕종합과 나스닥선물 주가 온도차이 발생 이유 원인

12월28일에 위 자료에 1번에서 확인할 수 있듯이 핫머니의 옵션시장에서 하방 풀베팅이 진행됨에 따라 2번으로 표기한 부분을 보면 나스닥선물은 2022년 주가의 변동 범위에서 10월 하한 가격 수준으로 다시 하락하며 추가 하락 공포를 조성하게 되었습니다.

위 중단 자료에 3번으로 표기한 2020년 3월 기간을 보면 옵션지수가 파란 선을 넘어서는 매우 과도한 하방 베팅이 진행될 경우에 4번에서 확인할 수 있듯이 나스닥 선물은 2020년 3월에 폭락 현상을 나타냈고 이와 동일한 원리로 2번에서 확인할 수 있듯이 나스닥 선물이 10월 하한 가격 수준까지 하락하며 박스 하단을 이탈할 수도 있는 주식시장의 추가 하락 공포가 조성되었습니다.

그런데 참 이상한 일이 있죠? 위 하단 자료 우측에 5번으로 표기한 부분을 보면 2020년 3월에 미국의 대형주, 중형주, 소형주 모두를 포괄하는 미국의 종합주가지수인 뉴욕종합지수도 나스닥 선물과 같이 2020년 3월에 폭락했었는데, 6번으로 표기한 부분을 보면 핫머니가 2020년 3월보다 더 격하게 하방 풀베팅을 했는데 2022년 12월28일에 뉴욕종합은 박스 중단에 위치하며 2022년 10월부터 시작된 상승세가 유지되는 모습을 나타내고 있습니다.

2020년 3월 수준을 넘어서는 핫머니의 옵션시장에서 하방 풀베팅이 진행되었고 이에 따라 나스닥 선물이 다시 10월 하한 가격 수준을 이탈하며 폭락할 수도 있는 상황이 연출됐는데 뉴욕종합은 이와 전혀 다른 10월부터 시작된 상승세가 유지되는 상식적으로 이해하기 힘든 현상이 12월28일에 발생한 것이죠.

왜 이러한 현상이 발생한 것이고 이러한 현상이 의미하는 것은 무엇일까요?

2. 12월28일의 핫머니 하방 풀베팅 이후 글로벌 금융시장 변화

12월28일 핫머니 옵션시장 하방 풀베팅 나스닥 선물 폭락 후 12월30일 글로벌 선물옵션주식시장 변화, 2023년 주식시장 조건 전망

위 자료는 2022년 미국 뉴욕 증시의 장마감일이었던 12월30일의 미국 선물옵션시장의 포지션을 분석한 자료입니다. 위 하단 자료 우측에 2번으로 표기한 부분을 보면 2022년 12월28일에 핫머니의 옵션시장에서 매우 과도한 하방 풀베팅이 진행되며 2020년 3월 수준을 넘어섰던 옵션지수는 파란 선 하위로 내려오며 매우 과도했던 하방 풀베팅 포지션이 청산되었음을 말해주고 있습니다.

12월28일에 사례가 없었던 수준으로 매우 과도한 하방 풀베팅을 핫머니가 진행했다는 것은 핫머니가 하방 베팅에 동원 가능한 모든 자금을 쏟아부었다는 것을 의미하고 이러한 총력전은 막강하기는 하나 지속되지 못하는 특성을 갖고 특히 매우 과도한 하방 풀베팅 이후 포지션은 상방으로 이동되는데 이러한 사례를 2번에서 확인할 수 있습니다.

특히 1번으로 표기한 부분을 보면 2022년 9월 말부터 미달러 환율은 하락세가 진행되고 있기에 이러한 조건에서 옵션시장에서만 하방 변동성을 격화하더라도 자신이 원하는 시장의 폭락을 만들 수 없기에 핫머니는 목숨을 걸고 하방에 다시 달겨들기보다는 일단 자신도 살고 봐야 하는 것이죠.

결과적으로 2022년 장마감일에 글로벌 금융시장의 조건은 위 자료에 5번과 6번에 파란 화살표로 표기한 선물 및 옵션 시장에서 핫머니의 하방 포지션 이동 조건과 다른 모습이라는 것을 확인할 수 있을 것입니다.

3. 2022년 12월 장 종료 앞둔 핫머니 하방 풀베팅 의미

 

2022년 미국 뉴욕 증시 장마감 종료 핫머니 하방 풀베팅 의미. 2023년 주식시장 조건 전망

위 영상 자료에서 상세히 분석하여 살펴본 바와 같이 2022년 장마감일 부근에 핫머니의 하방 풀베팅이 의미하는 2023년은 2022년과 다른 모습이라는 것을 인지할 수 있을 것입니다.

 

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